從埔里循著投131線前往魚池鄉的共和村，途中會經過一處峽谷，昔日常有原住民在谷中殺食漢人的牛隻，故有「牛洞」之稱。日治時期，日人發現當地的景色優美，與日本九州大分縣的耶馬溪有幾分的相似，於是遂以「耶馬溪峽谷」稱之，因此耶馬溪峽谷即是牛洞，地處水頭里的範疇。
日治時期，日人為了將埔里所生產的蔗糖往外運送，曾在耶馬溪峽谷建造2座橋梁與2處隧道，並鋪設輕便車鐵軌，該橋樑即為「姊川橋」與「妹瀨橋」，但是後來卻被誤傳為姊妹橋，說是為了紀念一對因溺水而亡的姊妹所建；至於隧道則分別是「眠牛」與「臥龍」，眠牛隧道後來崩毀，改建之後稱之為「牛洞隧道」，但今亦毀，僅存臥龍古隧道，與「姊川橋」「妹瀨橋」兩橋殘存的橋門，一同見證曾經有輕便車通過耶馬溪峽谷的過往。至於目前通過當地的人車，則有一座新建的「水頭隧道」可供出入。