紅毛埤位於現在東西長約1公里，南北寬約2公里的蘭潭水庫，最初或許只是荷蘭人在1636年進入嘉義地區（當時稱諸羅山社）設行政公署與挖紅毛井時所建的小型埤塘，不似清治初期嘉義市北郊的北香湖。1717年，陳夢林主篡的《諸羅縣志》裡提到，「在縣北二里許，泉深地廣，盤曲三四里，縣治東北一帶之水歸焉。大旱不凅。1695年（康熙34年），番民合築陂於下流，名約『番仔陂』。」陳夢林還把「湖清荷簇，…人在香國中…」的番仔陂稱為「北香湖」，並在縣志裡將其列為諸羅六景之一。當時，並無提到東郊的紅毛埤。
日治初期在紅毛埤處留有一個大字碑叫紅毛埤庄，當時潭底是一片谷地，上面有村莊叫枋仔林。
到了1940年代，嘉義市民生用水增加，加上嘉義化學工場需要大量工業用水，由嘉義市水道擴張工事事務所土木技師山根長次郎規劃設計，於1942年3月在紅毛埤處動工興建蘭潭水庫，1944年3月完工啟用。此後，蘭潭水庫歷經多次修建，目前大壩的結構為混凝土心牆滾壓式土壩，水庫沿岸有環湖公路。
此照即枯水期蘭潭水庫的照片。