虎尾糖廠對近代虎尾的發展影響相當深遠。設立製糖工場使得原僅稱為「五間厝」，人口不到百人的小聚落，成為一個現代化的都市以及繁華熱鬧的商業市街。而這一切的開端起於鈴木藤三郎。

鈴木藤三郎素有「日本糖業之父」的美譽，他原本從事醬油業，因為日清甲午戰爭，以及因應當時國際局勢轉變和社會發展契機，遂在明治29年（1896）轉行投資製糖事業，在東京創立「東京精糖株式會社」，可視為日本近代製糖業的發端。明治37至38年（1904～1905）間的日露戰爭（日俄戰爭）結束之後，鈴木藤三郎裁併原先的大阪精糖株式會社，將事業體擴大改組，發展成為「大日本製糖株式會社」，並加速對海外殖民地投資設廠。

而虎尾糖廠設立的關鍵因素在於臺灣總督府因為農業博士新渡戶稻造於明治34年（1901）所提出的「糖業改良意見書」，隨後隔年（1902）總督府更進一步頒布〈糖業獎勵規則〉，開出相當優厚的獎勵投資，使得「大日本製糖株式會社」將投資目標轉移到臺灣。鈴木集團最初是與日本官方配合成立「臺灣製糖株式會社」，並在當今高雄市橋頭區的橋仔頭興建「橋仔頭製糖工場」。位在虎尾五間厝聚落的「五間厝粗糖工場」，則一直到明治39年（1906）12月才取得設立許可。