蘭潭又稱南潭，古稱紅毛埤，創建於1621～1627年間（明朝天啓時代）；在市邑東北郊，山仔頂鹿寮。面積約七十公頃，東西一里、南北二里餘，水深百尺。相傳係荷蘭人為供水師操戰之用而開鑿者；日治時期作為自來水廠貯水池，現今成為蘭潭水庫，總有效蓄水量達926.9萬立方公尺（蓄水量資料來源：台灣自來水股份有限公司第五區管理處，2017年）。

潭水清澈見底，涵碧如鏡；四面岡陵起伏，樹木蓊蔚；潭之東丘，遍植梅花，處處疏影橫斜，暗香浮動，有小孤山之譽。

登臨西南高處，可俯瞰全市，當月色朦朧時，一葉扁舟，徜徉湖心，欣賞湖景，為人生最佳享受，故曾以「蘭潭泛月」美名列為嘉義八景之一［1948年（民國37年）評選版本］。