南投縣有南投、埔里兩座公營酒廠，同時遭到921地牛的重擊，南投酒廠以釀製葡萄酒系列的白蘭地為主，在地震劇烈搖晃下，有3棟建築倒塌，2棟半倒，倉庫和機房都嚴重受損；還引發大火，火災後燒成廢鐵的南投酒廠庫房，境況淒涼。此圖由曾海山在1999年11月22日攝於南投市南投酒廠。

       南投酒廠有5棟儲酒庫，擺放釀酒橡木桶的鐵架高達20層，強震下，酒桶滾落架摔破，白蘭地溢流滿地，加以鐵架相互碰撞，擦出火花引發爆炸，10萬公石白蘭地狂燒3天3夜，把藏酒化成紅光和水氣，順帶把倉架融燒成廢鐵，堆瓶廠也被波及燒毀，庫房和美酒損失達52億元。

       地震時，南投市全面斷電，酒廠大火幾乎是唯一的光源，很多人還是靠酒廠大火的紅光逃出破屋，那知這光源竟是火燒數十億白蘭地酒的代價。遭到雙重毀損的南投酒廠一度難以為繼，數年積極重建後，再出發時已是觀光酒廠型態。