圖為國際巨星伊莉莎白泰勒(右2)頒發「最佳劇情片獎」給該片全體演職員，並由導演李行代表致詞的畫面，照片左2為白景瑞導演，左1為林鳳嬌(本屆金馬影后)，左前為歐弟(本屆金馬最佳童星)。

第16屆優良影片金馬獎頒獎典禮於1979（民國68）年11月2日在臺北國父紀念館舉行。《小城故事》一口氣拿下「最佳劇情片」、「最佳女主角」、「最佳童星」、及「最佳原著劇本」等4項大獎。本片是李行及白景瑞離開中影後，自組大眾電影公司的10週年紀念作品；李行在發表得獎感言時，也以中氣十足的聲音宣布，金馬獎最大獎由獨立製片得到，而非公營機構，足證公平客觀公正。李行導演繼去年《汪洋中的一條船》成功打造秦漢的鄭豐喜角色後，本屆再度塑造鍾鎮濤成一線小生。這齣以三義古色古香的小城為背景的影片，內容描述一位誤傷姐夫而服刑的青年陳文雄(鍾鎮濤飾)，出獄後在三義小鎮跟著木雕師父學藝，並和木雕師傅的聾啞女兒(林鳳嬌飾)譜出戀曲。故事清新脫俗，也充滿濃濃的人情味，配上鄧麗君優美歌聲的主題曲，成功打動人心。