銀紙與常見的金紙不同，外觀上，銀紙與金紙差異在於，銀紙上方貼有錫箔但不上色，金紙則會上色；金紙上方還會加蓋紅印，銀紙則不會。銀紙是燒給好兄弟使用，金紙則用於祭祀神明。

銀紙在中元普度中通常與經衣擺放在一起，燒完經衣後再接著燒銀紙給孤魂野鬼使用。也會在放水燈頭前的道長展演科儀和念誦經懺時祭祀於水燈頭前，並將一部分化掉後，另一部分塞於水燈頭內，點燃後放置水流上，招引海上孤魂野鬼。

不過燒紙錢雖為中元祭的儀式之一，但曾在日本時代引起爭議，根據《臺灣日日新報》1935年（昭和十年）的報導，基隆的同風會印刷改良陋習宣傳單，並於報上列出6點應改良的風氣，其中第5點為「敬鬼神，重祭禮，燒金紙，實無益，各宜鑑戒」，他們認為「非燒金紙以求福，亦非不燒金紙而得禍」、「切勿以燒金紙是尚，徒耗虛費，竝惹意外之災」。而今又常有燒紙錢的傳統與環保意識，雖出現環保金紙，但仍顯示燒紙錢在現代面臨的挑戰。