昔日的水南洞（註）海水浴場位於今陰陽海往基隆方向、北部濱海公路大彎處隧道口前。一般的海水浴場是沙灘，但水南洞是卵石海灘，可供孩童在海灘撿石頭遊樂，日治時期，日本人將此處做為海水浴場，經常帶著家人前來學游泳、戲水玩樂。

二次戰後，臺灣金屬鑛業公司（簡稱「臺金公司」）的福利會將此處做為海水泳池，每年夏季會在這裡舉辦游泳比賽。過去臺金公司員工經常成群利用午休或下班時間來此游泳玩水，臺金公司當時在此設有泵浦機房，取基隆山地下水供應水南洞宿舍群的民生用水，員工們游泳後會到泵浦機房用清水沖洗後再回家，十分愜意舒適。

民國60年代（1970年代），北部濱海公路開發後，卵石沙灘消失，遺留下突出於海面的礁石，本照片拍攝於民國90年代（2000年代）的水南洞海水浴場原址，朝西北處遠望畫面左前方的基隆嶼。畫面前方與畫面中央的兩大礁石之間，水深達十幾公尺，過去臺金公司員工習稱之為「鬼域」，過去人們在海灘周邊學會游泳，就會進階游到「鬼域」的礁石休息或跳水，臺金公司福利會過去還為泳客裝設了跳板、供跳水使用，如今跳板已消失，但仍可見些許基座遺跡。

註：今所習稱之「水湳洞」，在日治時期舊名「水南洞」，直至目前地籍資料仍使用「南」字。「湳」字的使用，乃出現於民國60年代（1970年代）北部濱海公路開通後，路邊設一客運招呼站，取名時誤植為「水湳洞」，才從此為人所沿用。水南洞地區於七坑口附近有一天然海蝕洞，因此有一說「水南洞」更早期的舊稱為「水濂洞」，直到日本時代才改稱，後來出現的「湳」字字義為泥濘之地，於地名解釋上更有謬誤之處，基於上述兩項理由，金瓜石鑛山在地文史工作者仍主張應以「水南洞」為正確。