水社堰堤位於南投縣魚池鄉日月潭西側，圖中可見堰堤混凝土製的邊坡，成功攔截日月潭湖水溢出，惟邊坡上方亦雜草叢生。
日本統治臺灣中期，日本政府將戰略目光朝向南洋，臺灣經濟政策從原本的「農業臺灣‧工業日本」逐步轉為「工業臺灣農業南洋」。臺灣總督府在日治時期大正8年（1919）為吸引日本資本家投資，以半官方半民間的方式成立臺灣電力株式會社，著手進行日月潭水力發電工程。
工程期間臺灣電力株式會社受一次世界大戰、關東大地震等衝擊，因通貨膨脹造成公司資金缺口，直到引入美國資金後，於日治時期昭和6年（1931）日月潭水力發電工程方始復工。工程分為七個工區，水社堰堤屬於第六工區，由日本的鐵道工業株式會社得標。水社堰堤採橫斷水尾溪建造，中央為鋼筋混凝土中心牆，其中為圓形混凝土管，由工程人員以輾壓方式完成。水社堰堤長363.63公尺，高30.3公尺，頂寬6.97公尺，為防止滲水，堰堤地基深入地下岩盤，上游側以水泥砂漿注入，昭和9年（1934）11月底竣工。日月潭水力發電工程完工後，因水位升高無法居住，同年5月15日，當地居民搬離家園，由臺灣電力株式會社負責補償費用。
