1999年（民國88年）9月21日震災爆發，埔里鎮一新里境內的屋宅橫倒遍野，位於「田寮」聚落中的水尾國小亦面臨此一慘況；經過二年時間，2001年（民國90年）12月16日該校完成重建工程，創造出「水田邊的樂園」全新地景，學童們可在去除「圍牆邊界」的森林校園中學習與玩樂，水尾國小也是一新里境內唯一的公立教學空間。

「水尾國小」自創校迄今（西元2021年），已有84年歷史，最早可追溯自1937年（昭和12年）的「烏牛欄公學校水尾分教場」，並於1942年（昭和17年）獨立建校為「水尾國民學校」，成為當時埔里盆地西北地區唯一的「國語」學校機構，挹注當地「水尾庄」（包含今日一新里、向善里等範圍）客家聚落圈的學習資源。今日（2021年）的一新里境內，多數水泥透天厝皆為921災後重建，僅有部分未改建的「泥磚屋（台語：土角厝）」建築尚存有明顯震災裂痕。以全新建築風貌和風格展現的水尾國小，可說是當地走出921傷痛的重要象徵，成為見證埔里921的指標性校園之一。