鉅工發電廠位於南投縣水里鄉鉅工村，圖中可見電廠主體與發電用的溪水。

鉅工發電廠又名水裡坑發電所、日月潭第二發電所，屬於日月潭水力發電工程計畫第二期。水裡坑發電所於日治時期昭和10年（1935）興建，昭和12年（1937）完工，是日月潭水力發電的重要設施。

日治時代中期，臺灣總督府提出「日月潭水力電氣工事大要」認為可以利用濁水溪上游溪水，導入日月潭調節後發電，隨後擬定日月潭水力發電計畫。大正8年（1919）臺灣電力株式會社成立，開始興建日月潭水力發電工程，其間受到一次世界大戰、關東大地震等影響，工程因資金不足延宕。昭和6年（1931）臺灣電力株式會社引入美國外債，同年10月日月潭工事復工，日月潭第一發電所在昭和9年（1934）竣工。但因臺灣開始發展高耗能的製鋁工業，故於昭和10年（1935）臺灣電力株式會社啟動日月潭水力發電計畫第二期工程，在鉅工村興建第二發電所，並利用第一發電所尾水進行發電。

日月潭第一、第二發電所皆在水里，臺灣電力公司為員工在發電所附近興建永久宿舍、神社、事務所等，發展出的社區型態被稱為「社宅街」，如水裡坑發電所的社宅街即在二坪路上。日月潭周圍的水裡坑、埔里街、魚池庄等村落也因日月潭水力發電工程日漸繁華，水裡坑驛（今水里火車站）更成為當時中部山區樟腦、芭蕉、木材的轉運站，水力發電工程對水里當地的影響持續至今。