「涵」有浸潤之意，「涵碧樓」可說是沉浸在一片碧波之洋中的樓宇。蔣介石曾看上日月潭頂尖的美景勝地，遂將涵碧樓作為總統行館。
1952年以「因年久失修，觀瞻不雅」之名義申請修繕，1955年交給臺灣旅行社經營，修葺工程則交由「勵志社」來負責。勵志社的改建工程變成加大規模擴建，後於1955年10月完工，11月正式營業，同時改名「日月潭涵碧樓招待所」，客房70間，設備齊全，被核准為國際觀光旅館。
1988年，正式註銷省政府涵碧樓招待所管理委員會之組織，改由「涵碧樓大飯店股份有限公司」重新辦理租賃，最後以3億元將權利轉賣給鄉林建設。
1999年九二一大地震，舊的涵碧樓受到嚴重損毀，鄉林建設依「獎勵民間參與交通建設條例」，向省府申請投資修建及新建涵碧樓觀光大飯店，租期共9年，總投資額新臺幣18.6億元。重建後的涵碧樓飯店，變身為兼具現代建築風格與中國園林逸趣的頂級度假飯店，佔地3萬坪，內部共有96個房間。
2007年，舊涵碧樓飯店原址土地歸南投縣政府所有，縣府將其規劃為飯店BOT案對外招標，最後由桐核麥集團得標，打造成豪華渡假飯店「日月行館國際觀光酒店」。2010年7月27日，日月行館國際觀光酒店開幕，因涵碧樓名稱已由鄉林集團涵碧樓飯店註冊使用，故桐核麥集團遂以該地為舊蔣介石行館原址改建而將飯店命名為「日月行館」。
