平和站前身為「池南驛」，創立於1934年（昭和9年）4月20日，因鄰近的木瓜山林場的運輸請求而設立。當時曾建有一道鐵路支線沿著荖溪通往鯉魚潭的木瓜山林場，今已不存。站名亦得於其地理位置，取車站本身位於鯉魚潭之南。戰後，因車站所在地為花蓮縣壽豐鄉平和村，故於1962年（民國51年）4月1日改稱為平和站。平和站原屬三等站，後僅停靠一般普通車。1971年（民國60年）因平和站的搭乘人數稀少，被臺灣鐵路管理局降為簡易站，並改隸壽豐站管理。1982年（民國71年）6月26日，臺東線鐵路拓寬工程竣工後沒多久，平和站再被臺灣鐵路管理局降等為無人招呼站迄今，乘客在此上車後須自行找列車長補票。照片中所見的木造站房應建於1945年（民國34年）。