艋舺龍山寺傳統的水燈為房屋造型，上以各祭祀團體為單位寫上名稱，以告「好兄弟」受哪家施主之恩，人們因此相信水燈流放愈遠，獲供養孤魂也就越多，水燈主人才有更大福報。照片可見龍山寺傳統祭祀四大柱以及其他各團體名稱。

佛教的水燈儀式，源起於印度佛教，現已在世上許多佛教國家普及。水燈在文化意涵上為一種祭祀、送厄及祈福的儀式，在台灣已成為普渡儀式中常見的民間習俗，特別在中元盂蘭盆節時盛大舉行。

水燈是一種接引水中孤魂接受普渡的儀式，又稱「照冥」，意指在「地官」清虛大帝7月15日聖誕、赦免陰間一切罪業的日子裡，施放水燈照亮幽冥，也是佛法中對於有情眾生慈悲憐憫心的一種具體展現，成為台灣民間對於無親無故的「好兄弟」廣泛普施的一種社會精神文化象徵。

7月14日下午5時30分水燈儀式開始，先在龍山寺內豎水燈排，水燈排遊行艋舺市區一帶街頭，約晚間7時30分抵達淡水河邊，進行招魂儀式之後，施放水燈。

放水燈時，點燃水燈頭內燭光，同時水燈排需在岸邊高高豎起，這都是指引水上孤魂上岸的重要儀式。待水燈放流完成後，法師宣讀牒文，並再次引魂確認後將其帶回龍山寺，安奉於大士爺旁的各所內，完成整個祭水幽儀式。