「溪畔」是日本人命名的地名。昭和15年（1940），日本人在這裡興建水壩，利用立霧溪的湍急水流進行水力發電。昭和19年（1944）發電廠完工，正式運轉。但不久後水壩即遭大水沖毀；戰後，由國民政府重建，並於民國40年(1951)運轉發電至今。

當年日本人為了修築「溪畔壩」，特別修築道路以供工程車輛行駛至「溪畔」，這條道路也成為中橫公路太魯閣段的前身。而在溪畔發電廠入口左側巨石上方曾建有一座小神祠，據說供奉水神，戰後則成為「龍王祠」。
後經過數次的風災及溪畔水壩的整建、省道臺八線的拓寬工程，如今此巨石與水神社已消失。