日治時代，嘉雲南地區糖業者與地主以大租權補償公債為基礎，以嘉義為名，於1904年（明治37年）由王得祿之子王朝文等多人發起籌設私人銀行合資會社嘉義銀行，並於次年1905年（明治38年），於嘉義總爺街25號（即現在公明路303號），經日本大藏省核准設立，由股東臨時會選出王朝文為頭取（董事長），徐德新為副頭取（副董事長），林寬政、葉永徵、黃靖卿、真木勝太等人為理事，創業資本金訂定為25萬日圓。
當時嘉義銀行的業務，涵蓋日本政府公債、銀行與糖業者的有價證券發行、投資與經紀、一般性的存取款業務等等，放款的主要對象就是嘉雲南地區的糖業者，以減輕過往私人間高利貸借貸的風險及負擔。除了在嘉義市設有營業廳，營運地點遍及南台灣主要市鎮，由南往北，在打狗（高雄）、鳳山、台南、麻豆、鹽水、朴仔腳（朴子）、北港、斗六等處設置出張所。
到了1919年（大正8年），再經日本大藏省核准，改組為株式會社嘉義銀行，由徐杰夫任專務取締役（類似執行董事），林維朝、賴尚文、林寬敏、黃欣、山口清、赤司初太郎等人為取締役（董事）。
可惜的是，似乎受到第一次世界大戰結束後經濟蕭條的波及，嘉義銀行於1923年（大正12年）經股東臨時會決議，大藏省核准，與以茶業者為主要經營對象、設立於1916年（大正5年）的新高銀行，合併於1910年（明治43年）成立的臺灣商工銀行底下。自此，照片上公明路的營運據點，變成了臺灣商工銀行嘉義支店。