刣牛坑位於一新里，昔日常有原住民在當地殺食漢人的牛隻而得名，目前為一客家人佔多數的聚落，當地居民以種植茭白筍及百香果為主要農作物。至於當地的信仰與活動中心－參贊堂，以奉祀三恩主為主神，右後方有一株老樹，而廟前則有一座專燒字紙的惜字亭，是早期農村珍惜字紙的設施，如今已不多見。
位於一新里的中台禪寺是埔里地區知名的佛教道場之一，由於規模龐大、建築雄偉，因此在刣牛坑的各個角落，輕易地就可以望見其高聳的建築，進而成為當地最醒目的地標。
早期，刣牛坑一帶為原住民的勢力範圍，漢人不敢進入，後來為求移墾順利，清朝曾派張姓武官領兵駐紮當地，其地點在今日水尾國小，後來其子孫定居當地，並在水尾國小對岸的赤崁台地上建一宅院，是埔里地區目前唯一僅存的四合院，其門楣上還有一面清朝時期的牌匾，是十分珍貴的文物，為當地開山撫番的歷史留下見證。