在埔里鎮上有2個叫「獅子頭」的地名，其一在史港里，因為當地有一座獅子頭山而得名，為頂猴洞山向西南延伸的山巒；另一處則在埔霧公路的途中，地屬蜈蚣里的範圍，因為當地有一枚造型奇特的靈石，村民以「獅子頭」稱之，甚至還立一石碑說明，因此當地的聚落遂以「獅子頭庄」稱之，就連一旁溪谷盡頭的瀑布也以「獅子頭瀑布」為名。
獅子頭瀑布是埔里地區十分知名的觀光景點，水流清澈、風景優美、水瀑壯麗，加上溪谷裡環境良好、生態豐富，時常可見蝴蝶群飛的畫面，因此後來亦稱為彩蝶瀑布。
在清朝道光以前，埔里鎮上的這2處獅子頭，儘管位置不同，但是都屬於高山族泰雅族人的活動領域，因此漢人是不敢入墾的，直到清朝光緒年間，清朝政府在今日的史港里和蜈蚣里皆設有撫墾分局，甚至還有銃櫃與隘勇的安排，之後才陸陸續續有漢人前往開墾定居，進而慢慢地形成聚落。