水尾國小創立於1937年，早期為烏牛欄學校（現今愛蘭國小）水尾分校場。因舊校址離聚落太遠，沒有自來水管線，因此在1938年新建校舍。1999年九二一大地震，水尾國小校舍全毀，後來由紅十字總會認養重建，日本象設計集團規劃設計，歷經三年規劃與興建終至落成。 水尾國小校園曾在2003年獲得遠東建築獎，九二一重建特別獎第二名，校舍頗有日本風，如推門換為拉門、每間教室有大面積的落地窗、以木構取代鋼構的欄杆、屋頂採用魚鱗瓦排水、並打造數座木構涼亭，讓小朋友也能在教室外交誼上課聊天。 水尾國小位置正好在山林與水田之間，生態相當的豐富。夏天可見到大批獨角仙爬樹、綠地蜻蜓飛舞，校園裡也不時出現蛇類，老師們還擁有抓蛇技能，小朋友可就近觀察爬蟲生態。