刣牛坑這個地名照閩南語來翻譯意思是「宰殺牛隻的山坑」，傳說清朝末期，在一新里北側（靠近蕙蓀林場、清流部落）一代的原住民經常下山到埔里地區偷牛，為了方便人力搬運，便在一新里內找地方先將牛隻支解成塊後，再抬回部落，因在此地留下許多牛的屍骨，加上附近有一處無名的坑谷而得名。 但在清朝末期，一新里除了刣牛坑，還有大莊、田寮等聚落，日治時期，歸屬台中縣埔里社支廳埔里社街管轄，後來與水尾等聚落合併為水尾庄，劃歸為南投縣埔里社支廳埔里社街管轄，1946年將水尾、田寮、刣牛坑、大莊等聚落合併為一新里。 埔里鎮因為沒有什麼人在種稻子了，加上機器耕田早就取代耕牛，也無牛隻相關畜牧產業，因此要看到牛非常的不容易，只能從刣牛坑、牛眠山、牛相觸、牛洞等舊地名窺見產業變遷的足跡。