民國74年3月14日，武丹坑北斜坑附近以炸藥掘進，可能引爆炸藥，積水湧入地勢低下的三半北、三半南坑。
當時正在坑內作業之礦工共計二十六名，吳礦工阿雄首先發現水櫃破裂，立即呼叫其他同伴，在二中一南、三半北、二中二南、三中一北礦工逃離，共計二十四名出坑，其中五名受到擦傷，但仍有兩名礦工簡榮標和闕繁兩人未出坑，水湧進坑水時，兩人約在六百到七百公尺處。
發現礦坑積水時，原先礦場認為沒大問題，但獲知兩人未出坑後，才向省礦物局瑞芳保安中心請求支援，與金瓜石派出所報案，大約在晚間9時，臺灣金屬公司安裝兩部抽水機開始抽水。礦主陳周春辛原南下高雄，下午聞訊後搭車趕回處理，副總經理謝秋煌、何天生當時也曾率職工入坑搶救，但也因出水量大，無功而返。
民國73年，當時附近的大小礦災，再加上礦場工作本身的高風險性質，也讓當時欲掏「黑金」的投資者，逐漸失去士氣。
