臺灣第一劇場。青年「保爾德萊塞」，因素愛音樂，立志為音樂家，而毅然離家出走，脫去父母嚴厲之拘束。「保」初至西部，因被一騙徒所累，致為群眾痛毆受傷，後為走江湖之遊藝班女郎「梅伊」所見，憐而救之，因而結為風塵知己，「梅」並介紹「保」入遊藝班一同工作，藉以吸引觀眾，為「朱奇」上校鼓吹售藥。「保」之衣著不稱，表演同時彈奏兩架鋼琴之技藝醜態百出，為班中名女伶「莎萊」及其演出人「茀雷」所見，而相與大笑，「保」為報復計，亦偕「梅」至城中戲院觀「莎」表演歌舞，而故作笑聲以窘之，結果竟引起觀眾之公憤而被逐出。「保」歸後，自慚形穢，決心遠走「紐約」，並聲言必有一日能將所作之一曲，使「莎」自動懇求彼允伊試唱。「保」在「紐約」後，即由歌曲出版人「貝特」之介紹與「莎」相識，而其譜曲亦為「莎」所採用，「保」仍奮發寫作，不久即成為聞名之作曲家，而與「莎」發生戀愛矣。數年後在「莎」之獻藝週年紀念日歡宴中，「保」突偕一伯爵夫人蒞至，且與「莎」介紹，「莎」憤而離去，但不久即言歸於好，且訂婚約。某次，伯爵夫人請「保」參加伊之宴會，「莎」不明究竟，以為「保」乃薄情之徒，傷心之餘，乃離「紐約」，西赴「舊金山」表演，唯芳心固未嘗一日忘懷「保爾」，而「保」亦自行奮發，閉門寫作。旋「保」得「貝特」與「茀雷」等從中排解，乃攜其新作之歌曲，趕至「舊金山」，請「莎」重演，至是兩人始相諒解，從此合作無間，愛好如初矣。