愛國大戲院。日本幕府末年，泉州堺是日本最繁榮的商港，船艦連結，商賈雲集。有一位大眾所愛戴的富商呂宋助左衛門不幸被誣為盜，慘受酷刑，幸得獄吏協助得以脫逃，戴了他的夥伴，駕了呂宋號大船逃向海外。助左衛門本是從事航海的商人，自被蒙上海盜的污名後，被迫做起真正的海盜來，他覺得狹小的島居，已使他厭棄，他想置身在廣漠的海南以實現他的美夢。無如：「福無双至，禍不單行」，助左衛門正在海上飃流的時候，突遭暴風襲擊，又遇海盜佐藤，結果兩人傷亡殆盡，財富被一劫而空，他自己幸得仙人搭救，漂流到南方一個島上。他為了追尋賊踪整日徘徊街頭，在一家酒店裡，他遇到志願當侍衛的摺武和山賊美輪，他們邀他入伙，但助左衛門斷然予以拒絕。島上的人民對領主羅剎王怨聲載道，宮主彌彌姬特出探詢民怨得由來；助左衛門看到他的項鍊，正是他被劫之物，便暗中跟隨，不意他看上了住左衛門的英俊故意把手帕扔在他的面前。助左衛門拾起手帕趕去見彌彌姬，但出來見的却是已成了侍衛的摺武和宰相，他們勸他去試武以充當侍衛，他為了想探悉城中實情而應允。利用女奴闖進了彌彌姬的閨房，與他細談之下，獲悉奸相利用女官增尾和巫婆操縱全島，並發現海賊的幕後主持人即是宰相，如是激發了他俠義的心腸，與宰相等搏鬥，不幸中計被捕打入地牢，曾經救過他的老人，再次與巫婆鬥法，終於把巫婆關了壺裡。助左衛門陷入地牢以後，幸得女官增尾的變心，把它放了出來，恰當彌彌姬的未婚夫島公子被宰相陷害，助左衛門與美輪等趕往援救，乘坐特製的風箏分進城中，與明島公子等內應外合，終於把摺武和在相等擊潰，救了彌彌姬出險。過了一夜，羅剎亡病已痊好，明島公子、彌彌姬等正四出尋找助左衛門的下落，但他卻將收回的財寶散給貧民，獨自駛向遙遠的海岸。