台北大戲院。日本幕府時代大將軍之御兄松平安房守受封為鳳城藩主，當年太平盛世，松平獨生子源太郎瀟灑英俊，時年屆三十，尚未娶妻，藩主夫婦深為焦慮，故求謀與老臣嘉門，得計舉行盛會，邀宴各地名門閨秀，藉為太郎擇偶，盛會之日，佳麗雲集，爭妍鬥艷，但皆為源太郎所不取，松平殊不歡，嘉門遂向太郎進勸言，為人子者，不孝有三，無後為大，今公子年屆自立，尚不以婚事為重，豈不是負雙親之慈愛，源太郎受感動，遂留書隻身走江戶，尋覓理想新娘以慰親心。源太郎自幼生長於華冑之家，從未涉入社會，故不知金錢之需要，旅途中未帶分文，自吃受窘，幸遇浪人檜桓權九郎為其解圍，並為變賣身穿之華服，得微資充旅費，而抵江戶。某日江戶「中村座」戲院，賣座鼎盛，在座有大將軍親衛赤炳組武士，頭目長野率部秋山主膳等輩，奇裝異服，姿態傲慢，江戶人畏之如虎，同時觀眾席上，有江戶豪商「井筒屋」姐妹花阿娟與阿滿，美艷冠江戶，不幸為赤炳組武士發現。本來阿娟曾為成全其妹阿滿與店伙清吉之愛情，結合以繼家業，因之常說願嫁武士，然赤炳組武士行為卑劣，向為阿娟所不齒，當晚赤炳組武士因阿娟不予理采，遂僱流氓三次，擬乘散戲歸途劫持兩姊妹。其時源太郎以改名源助流落江戶，為三次以兩錢銀子騙僱參加劫美，行事時源始知三次所為不善，遂抱不平，反鬥群賊，救出兩姊妹，阿娟感源勇武仗義，太郎亦為娟之美艷所傾倒。斯夜源護送兩姊妹回家，備受其家人款待，阿娟芳心以愛源太郎，但源衣衫不潔，未敢近之，翌晨源向井筒屋正擬告別時，適逢赤炳組爪牙三次前來威脅，為源太郎趕走，源遂為井筒屋為保鑣，源心戀阿娟而喜諾，時阿滿深知其姐心事，遂設計安排使阿娟與源幽會於晒衣台。源太郎不解風情，且不善詞令，彼此因談吃章魚細故，遂使阿娟負氣而離。其時鳳城藩主松平染疾於床，群臣會議，遂由老臣嘉門趕來江戶，尋找公子回鳳城繼祠。江戶赤炳組聞悉此事，利用機會，冒名鳳城公子源太郎，向井筒屋阿娟求婚，派去說和之使著即源太郎來江戶途中之浪人權九郎，正當阿娟允往歇見假公子之日，阿滿內心焦急，為兩人最後機會，故意設下章魚之宴，源太郎為表示愛娟之情，忍苦吞食章魚，阿娟深受感動，得阿滿之安排再次幽會於晒衣台，但源太郎因不善情感，又告失敗，當日姐妹赴赤炳武士設下圈套，臨行源太郎見狀至感頹喪，但聞悉兩姊妹此去為鳳城公子源太郎所邀，頓時明瞭兩姊妹已受赤炳武士詐騙，急往營救。同時鳳城老臣嘉門來至江戶井筒屋尋訪公子，至此井筒屋始悉源之身分。兩姊妹被騙來至赤炳組長田宅所，眾武士飲酒行樂，擬將兩姊妹剃髮而虐之，以報當日戲院受其奚落之憤，姐妹危於一髮之際，源太郎及時趕至營救，又得浪人權九郎之助，與赤炳武士展開生死激鬥，赤炳武士眾皆不敵，適時公差及嘉門趕到，述出源太郎身分，眾皆驚慌不已，源救兩姊妹回家後，被迎駕回鳳城，臨別江戶，不勝依依，源遣權密告阿娟，不日擇吉迎娶，佳人芳心竊喜，揮淚惜別情郎。