民國34年（1945）日本戰敗，台灣進入國民政府時期，初期屬於台北縣管轄，直到民國37年（1948）宜蘭各界有力人士陳情設縣，過程中也出現縣治應設於宜蘭或羅東、縣名該稱宜蘭或蘭陽的爭議，不過在地方上討論與合作下，終於在民國39年（1950）正式設縣。這座設縣紀念碑就是為了紀念設治十週年而立。碑體以花崗岩作為材料，有兩面刻字。南面為「自治丕基」，台灣省政府主席周至柔所題；北面是「宜蘭設縣紀念碑記」，宜蘭縣長林才添所寫，標題為篆書文體，碑記則為楷書文體。民國86年（1997）年舊宜蘭縣政府拆除，縣政府搬遷至新的縣政中心，位於南津里縣政北路。在告別舊縣政府大樓時，縣府員工帶著「宜蘭設縣紀念碑」旁的土壤到新縣政中心植土，象徵傳承與開展的意義。