迴龍寺從石觀音信仰開始建廟因緣，大正11年(1922)地方庄紳商人協議遷廟重建，13年(1924)募資興築大殿，至昭和2年(1927)鐘樓、鼓樓、拜亭與東、西廂落成，是仰賴地方群策群力所完成的廟宇興建。昭和2年(1927)，迴龍寺在地方庄紳與凌雲禪寺協助下，成為臨濟宗聯絡寺廟，並獲日治時期天皇頒御尊牌，成為正式寺院的發展脈絡，是臺灣寺廟於日治時期從民間信仰加入佛教系統的代表。